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黄金周评:流动性降低黄金转盘整 下周议息会议来袭多空交锋

  • 1669.com
  • 2019-04-04
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简介FX168财经报社(香港)讯12月10日至16日黄金市场概述:本周黄金在经历了上周的大涨之后,金价在触及月内高位后转跌,已下破1240

    FX168财经报社(香港)讯 12月10日至16日黄金市场概述:本周黄金在经历了上周的大涨之后,金价在触及月内高位后转跌,已下破1240关口,处于窄幅波动区间,金价四日下跌一日上涨,金价本周最高触及1250.70美元/盎司,最低下探至1132.39美元/盎司,金价振幅较上周有所变弱。美元本周强势反弹,美元指数四日上涨一日下跌,重返97关口上方,最高触及97.71点。

      本周市场迎来不平静的一周。中美贸易的紧张关系以及最新流出的文件显示特朗普竞选期间与俄罗斯有高级别的联系令投资者不安。同时,脱欧再度掀起不平静和不确定,英国究竟以怎样的方式离开欧盟令欧洲股市和金融市场不稳。但英国首相特蕾莎梅周三在议会的不信任投票中获得大多数支持,保住了其首相职位,英国退欧动荡逐渐消退。下一步将对梅提出的脱欧计划进行投票。

      本周公布的美国数据总体有喜有忧,对市场有一定影响但不是很明显。本周公布的美国11月份的PPI指数经季节性调整后上涨0.1%,同比上涨2.5%,比10月2.9%的涨幅大幅放缓;11月消费者物价指数CPI与10月持平,保持不变;剔除食品及能源价格的核心通胀率为上涨0.2%,与10月一致,年率为2.2%,符合市场预期;美国12月8日当周首次申请失业救济人数为20.6万人,预期为22.6万人;美国11月进口价格指数环比下跌1.6%,低于预期;11月进口价格指数(除汽油)环比下跌0.3%,低于预期-0.1%;美国11月零售销售月率为0.2%,低于前值0.8%,符合预期;美国11月工业产出月率为0.6%,高于前值0.1%和预期0.3%;美国12月Markit服务业PMI初值为53.4,低于前值和预期,录得2017年11月以来新低;制造业PMI初值为53.9,低于前值和预期,录得2018年1月以来新低;美国10月商业库存月率为0.6%,高于前值0.3%,符合预期0.6%。

      国际现货黄金12月16日当周累计下跌10.4美元,跌幅0.83%,收报1238.10美元/盎司,最高上探50.70美元/盎司,最低下探1232.39美元/盎司。

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      (现货黄金周线图 来源:FX168财经网(博客,微博))

      当周要闻盘点:

      现货黄金周一(12月10日)转跌,金价在触及5个月高位1250.70美元/盎司后回落,震荡下行,美市盘中最低下探至1241.13美元/盎司,但金价仍运行在1240一线上方。英国议会原定于周二将投票表决首相梅提交的脱欧计划,但该计划随后被推迟,英镑盘中创一年半新低。

      现货黄金周二(12月11日)小幅收跌,美市盘中最低下探至1242.10美元/盎司,金价在触及日内高位后回落,但短线走势较为震荡,金价仍运行在1240一线上方;美元继续上涨,美元指数最高触及97.49,仍运行在97关口上方。日内公布的的PPI指数显示,美国11月份的PPI指数经季节性调整后上涨0.1%,同比上涨2.5%,比10月2.9%的涨幅大幅放缓。此前经济学家预测,11月份PPI将环比持平,同比增长2.5%。不包括食品、能源和贸易服务的核心PPI上月增长了0.3%,较10月0.2%的涨幅加快。11月,核心PPI同比上涨2.8%,与10月的涨幅持平。

      现货黄金周三(12月12日)小幅收涨,美市盘中最高上探至1247.16美元/盎司,金价在冲高回落有转入窄幅盘整的迹象,但仍运行在1240一线上方;美元转跌,美元指数最低触及96.96,一度向下击穿97关口。英国首相特蕾莎梅在议会的不信任投票中获得大多数支持,保住了其首相职位,英国退欧动荡逐渐消退。下一步将对梅提出的脱欧计划进行投票。日内公布的美国经济数据11月消费者物价指数CPI与10月持平,保持不变;剔除食品及能源价格的核心通胀率为上涨0.2%,与10月一致,年率为2.2%,符合市场预期。数据公布后,美元转跌,受到一定的压制;黄金则转涨,受到一定的支撑。

      现货黄金周四(12月13日)温和下修,美市盘中最低下探至1239.83美元/盎司,金价在下挫后有转入盘整的迹象,但仍运行在1240一线上方;美元转涨,美元指数最高触及97.31,运行在97关口上方。日内公布的美国12月8日当周首次申请失业救济人数为20.6万人,预期为22.6万人,前值23.1万人上修为 23.3万人;美国11月进口价格指数环比下跌1.6%,低于预期-1%和前值0.5%;美国11月进口价格指数(除汽油)环比下跌0.3%,低于预期-0.1%和前值 0.2%。数据的发布对市场影响不明显。周四欧洲央行会议维持利率不变,但欧洲央行宣布结束量化宽松的货币政策,并下调了2019年的经济预测。

      现货黄金周五(12月14日)温和收跌,美市盘中最低下探至1232.39美元/盎司,金价短线出现跳水,一路走低,已失守1240一线,但随后V型反弹,缩减跌幅;美元强势上涨,美元指数最高触及97.71,运行在97关口上方。

      日内公布的数据喜忧参半,对市场的影响有利有弊。数据显示,美国11月零售销售月率为0.2%,低于前值0.8%,符合预期;评论称,美国11月消费者支出动能似乎增强,因家庭购买家具、电子产品和一系列其他商品有所增加,这可能进一步缓解市场对经济大幅放缓的担忧。11月核心零售销售的增长表明,第四季度消费者支出增长迅速。占美国经济三分之二以上的消费者支出在第三季度较去年增加了3.6%。

      美国11月工业产出月率为0.6%,高于前值0.1%和预期0.3%,由于异常寒冷的天气支撑了对供暖的强劲需求。这一强劲增长掩盖了制造业数据持平的事实,而制造业占整个工业生产的一大部分。

      美国12月Markit服务业PMI初值为53.4,低于前值和预期54.7,录得2017年11月以来新低;制造业PMI初值为53.9,低于前值:55.3和预期55.1,录得2018年1月以来新低。Markit首席经济学家威廉姆森表示,尽管经济增速保持相对稳健,进入2019年以后,动能正将有所损失,并很可能会消退。

      美国10月商业库存月率为0.6%,高于前值0.3%,符合预期0.6%,评论称,美国10月商业库存录得稳定增长,主要因为除却机动车的零售库存增量创下2017年12月以来新高,这也表明库存投资将会为第四季度经济增长带来贡献。

      下周市场展望

      Kitco 周五(12月14日)发布的每周黄金调查显示,针对下周黄金走势,看涨和看跌的华尔街专业人士一样多,但过半普通投资者继续看涨。市场将关注下周的关键事件,即FOMC联邦公开市场委员会会议。市场预计政策制定者将再加息25个基点,但观察人士将密切关注未来加息步伐的线索。美联储主席杰鲍威尔曾表示,利率可能接近“中性”水平,金融市场一直在下调明年预期的加息幅度。

      看涨的人士倾向于认为FOMC可能比过去更温和,可能会减少对美元的支撑,同时黄金的季节性需求会增强,这对金价都是支撑。

      Walsh Trading的商业对冲主管Sean Lusk表示,“我认为向上的趋势将保持不变。” “我希望在此处逢低买入。”与其他人一样,他表示,在FOMC会议后黄金价格将上涨,市场预期货币政策制定者可能会暗示收紧步伐放缓。 Lusk说,这可能会削减美元的支撑。

      加拿大皇家银行财富管理总监George Gero则认为黄金将会上涨,他暗示在FOMC会议后将出现空头回补。

      Price期货集团资深市场分析师Phil Flynn表示,“黄金价格将受到推动,因为美联储最有可能在下周加息后更加温和。” “对黄金的季节性需求也很强劲,应该会增加更多支撑。”

      Adrian资产管理董事长兼首席执行官Adrian Day认为黄金将会上涨。

      Adrian Day称“政府关闭的威胁,以及美联储暂停加息和特朗普总统的法律问题加剧,虽然已经部分反应在价格上,但如果升级,可能会引发冲击。未来一两周可能不确定,但未来几个月会抬头。”

      但看跌黄金的人士仍强调近期美元走强和技术图表因素。

      VR 黄金信息的编辑Mark Leibovit也是看跌黄金价格的人士。Leibovit指最近的一次反弹。“太多,太快。想想下周我们会走向跌势。”

      德国商业银行(Commerzbank)商品研究主管Eugen Weinberg)表示,他在新的一年到来之前对黄金看空。他说,特别是随着美元保持强势,黄金将难以反弹。

      拉萨尔期货集团(LaSalle Futures Group)资深市场策略师Charlie Nedoss预计2月黄金将测试50日均线约1231.50美元和上周低点1226.60美元。他说“我们在1260美元的区域内实现了目标。我们未能留在那里。我们跌破了10日均线,将测试20日均线,接近1237美元/盎司的水平。”

      Eureka矿业报告编辑Richard Baker将下行目标定在1225美元/盎司附近。从积极的方面来看,他指出,自9月底以来,与陷入困境的标准普尔500指数相比,黄金有一个看涨的低点。“但是,随着欧元兑美元汇率在今天早上跌破关键的1.13美元水平,美元再次走强,这使得黄金相对于股市的看涨趋势变得迟钝,”Baker表示。 “由于对全球增长放缓和利率不确定性的担忧,今早黄金和标准普尔500指数走低。我相信美元的反弹力量可能会在下周继续将黄金拖至1225美元/盎司水平,白银价格将达到14.40美元/盎司。”此外,他表示,即使10年期国债已经跌破3%,10年期实际利率仍在1%以上。 “这是因为10年来通胀预期低于2%,取消了低利率对黄金价格的正常看涨影响,这是近期金价走高的另一个阻碍因素,”Baker表示。

      但也有人士认为,黄金下周的走势将以盘整为主,因市场处于圣诞假期前夕,交易员们将会比较谨慎,同时流动性也会降低,这些都意味着黄金会进入一个窄幅波动的区间。

      Phoenix期货及期权公司总裁Kevin Grady表示,他下周将保持中立态度。“虽然市场上有很多新闻,但我们看到很多交易员都采取了避险的方式进入年底,”他说。 “下周我们还将召开FOMC会议,预计将会加息,但所有的目光都集中在周三下午的声明中。

      “我相信美联储将在2019年采取更温和的立场。看看他们希望向市场发出什么样的信息将会很有趣。”

      盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen也表示下周对黄金持中立态度。 他表示,圣诞假期前的低流动性意味着黄金市场将陷入目前的盘整区间,并表示强势美元和较弱的股市将使价格在新年之前得到控制。

      下周重点关注

      下周市场将迎来美联储(FED)货币政策会议,这也是今年最后一次会议,届时将做出今年最后一个货币政策决定,并将为2019年初定下基调。而市场普遍预期美联储本次会议将升息,且可能已经提前消化这一预期。

      CME的美联储观察工具显示,市场已基本消化了下周升息的预期;然而,市场参与者将急于看到美联储明年将升息多少次。美联储在9月份的预测中预计,明年将升息3次。

      经济数据方面,下周将有系列重磅数据相继出炉。周一(12月17日)欧元区将公布11月CPI和核心CPI、10月季调后及未季调贸易帐,美国将公布12月NAHB房价指数;周二(12月18日)美国将公布11月新屋开工及上周API原油库存变化数据;周三(12月19日)英国将公布11月消费者物价指数、11月未季调生产者输入和输出物价指数、10月DCLG房价指数、12月CBI工业产出预期差值等数据,美国将公布11月NAR季调后成屋销售数据;周四(12月20日)澳大利亚将公布11月就业市场报告,英国将公布11月季调后零售及核心零售销售数据及12月CBI零售销售预期指数 ,美国将公布上周季调后初请失业金人数及12月费城联储制造业指数;周五(12月21日)英国将公布第三季度GDP终值和经常帐数据,美国将公布第三季度实际GDP和个人消费支出物价指数终值、11月耐用品订单初值、12月密歇根大学消费者信心指数终值、11月个人收入及个人消费支出物价指数,欧元区将公布12月消费者信心指数初值,加拿大将公布10月GDP和零售销售数据。

      央行动态方面,周二澳洲联储将公布12月货币政策会议纪要;周四美联储FOMC将公布利率决议及政策声明,日本央行(BOJ)将公布利率决议及政策声明,且随后行长黑田东彦将召开新闻发布会,英国央行(BOE)将公布利率决议及会议纪要,瑞典央行也将公布利率决议。

    

    (责任编辑:陈姗 HF072)

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